“猪周期”引领农产品走高
来源：上海金融报 2014-08-12 09:38:50| 查看：次
昨日A股市场强劲反弹，截至收盘，沪指涨1.38%，报2224.65点，创年内收盘价新高，深成指涨1.58%，报8009.73点，创业板涨1.48%，报1397.78点。板块上，在猪肉价格5周上涨16%的利好刺激下，农产品加工概念股强势爆发，整个板块集体上涨，其中，雏鹰牧业、禾丰牧业封死涨停板，正邦科技、牧原股份、唐人神、得利斯分别大涨9.96%、7.98%、7.11%、6.43%，板块净资金流入3.45亿元。
据悉，近一个多月来，生猪价格自12.85元/公斤，一路上涨至14.94元/公斤，5周涨幅超16%。伴随着存栏量下降、国家积极收储等多重因素的刺激，生猪价格逐步走高。面对回暖的行情，市场普遍预测猪价有望反转，生猪养殖行业拐点将至。在此利好预期之下，猪肉概念股受到资金追捧。有分析认为，猪肉行业将迎来拐点，相关上市公司有望长期受益，未来或有长期走牛的趋势。有分析指出，猪肉涨价概念股，如罗牛山，大康牧业，雏鹰农牧等值得关注。
此外，对国内农产品各领域的未来价格走势，中信证券认为，猪价稳步进入“7”时代，能繁母猪去存栏或将继续，猪肉迎来季节性需求反弹，预计未来两周猪价继续上行;近期玉米供给趋紧，需求旺盛，预计短期将震荡上行;7月大豆进口增加，库存依旧高企，短期豆价或保持弱势;小麦供给充足，需求改善，短期有望震荡上行;棉花整体供过于求，预计短期震荡趋弱;白糖、稻米、豆油等产品供给充足，短期或继续保持震荡趋弱态势。
近期河南、河北、安徽、山西、内蒙古、山东、湖北、四川、江苏、陕西、甘肃、新疆、青海13个省区均出现不同程度旱情。这也有可能对农产品的供给造成一定影响。申银万国证券指出，根据天气预报，预计旱情将持续至8月中下旬。持续干旱对水稻、玉米、养殖业都会带来一定的负面影响，例如，干旱带来的高温会对猪的生长造成负面影响，在养殖业方面，通风条件差的小养殖场或面临生产效率下降的可能。
从投资角度，干旱在带来负面影响的同时，也催生了节水灌溉与种业两类主题性投资机会。申银万国证券表示，首先是干旱引发市场对节水灌溉设备的需求提升，受益标的:大禹节水;其次是干旱引发玉米等农产品减产、价格上涨预期，抗旱性能好的种子品种销量看涨，种业板块概念受益，标的:种业板块(登海种业、隆平高科、荃银高科等)。对种业板块而言，以农产品价格上涨预期为催化剂，若各企业8月制种大田表现情况良好，9月后预收款同比增长，登海种业、隆平高科等龙头公司或迎来趋势性投资机会，建议关注。
中金公司指出，上半年在供给端收缩及天气扰动影响下，部分农产品(畜禽肉、蔗糖)价格已经或即将步入中长期上升通道;同时，大宗原粮、油料和原奶价格在丰产打压下持续走弱，为下游企业创造出宽松成本环境。上述趋势在下半年将进一步强化，并为三类企业带来投资机会:一是受益价格回升和成本回落的养殖、饲料板块。重点推荐行业反转确定性强且业绩有望持续超预期的禽业养殖个股。结合盈利弹性与估值，个股推荐依次为圣农发展、新希望、益生股份、大北农，可关注正邦科技和牧原股份;二是受益涨价预期的糖业股。在减产预期支撑下，糖价将于四季度走出低谷，建议关注南宁糖业;三是受益成本回落的啤酒与乳制品企业。
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